一 今天上证指数反弹拉升 1.79%盘面分化特别明显3107 只股票上涨2301 只股票下跌。一个多月前也经常出现这种指数涨、近一半个股走弱的行情不过涨跌主线完全调换了。早前拉动大盘的是科技股金融、消费这类传统板块持续走弱如今换成金融、消费带头上涨科技板块整体萎靡典型的板块跷跷板行情彻底反转这走势完全在我们预判之内。早在 5 月底我就发过文章红利股相关的文章当时就点明现在坚守红利板块的投资者心态和 2024 年 8 月的市场氛围高度相似。之后我每天的复盘内容里反复提醒大家留意 “七月翻身” 行情。明确表态红利板块迎来 924 行情后最好的布局窗口当下就是难得的历史性机会可以积极布局。 文章发出第二天市场风格直接迎来大变盘上半年持续承压的红利板块彻底走强正式走出七月翻身行情。截至目前 7 月仅 14 个交易日中证红利全收益指数上涨 9.42%科创综指大跌 24.83%两者收益差距足足拉开 34.25 个点。现阶段红利板块拿到的收益仅仅只是开端。五六月份提前布局红利让我们在大盘大幅震荡时掌握操作主动权。后续市场依旧会反复剧烈波动手握这份主动权还能抓住更多机会增厚收益。大盘跌到 3800 点我坚定看多后市。二要是你看到 AI、科技板块出现这种现象资金抱团收缩绝大多数个股持续下跌只有寥寥几只龙头还能赚钱一定要提高警惕这就是资金扎堆抱团少数标的的危险信号后续很大概率会迎来集体大跌。2020 到 2021 年行情末尾就是一模一样的套路当时轮流大跌各类高位白马只剩少数股票有盈利到最后全线一起暴跌套牢所有人。7 月 20 日官方紧急召开稳市场专题会议释放两个关键信号1、维稳的底线是防止市场爆发系统性风险不会出手救估值虚高、泡沫严重的热门题材股2、上层要重新建立市场定价逻辑企业真实业绩才是判断股价高低的唯一标准。所以高位题材股的下跌行情还会持续别指望护盘资金进场托底。当下风险最高的就是高位科技股近期披露的不少中期成绩单表现疲软根本撑不起现在虚高的股价挤泡沫是板上钉钉的事。行情会从多头互相砸盘出逃演变成空头继续打压市场情绪从低落一步步滑向绝望。等到板块整体估值回落至历史 60% 分位个股从高点连续两轮跌去 30%基本就是对半砍科技板块整体成交量持续萎缩那时候才算真正磨出底部。今天盘面氛围让人恍惚回到 2015 年 6 月 12 日大跌前夕场内多头争相抛售筹码盈利盘不计成本跑路。尾盘有大资金刻意拉指数护盘防止大盘全线崩盘看着指数跌幅不大但绝大多数科技个股跌得一塌糊涂。目前仅仅处在挤估值泡沫的初期阶段下跌行情还没走完别急着抄底。前期提前回调、估值偏低的红利低位板块今天走势十分坚挺再也不会出现上个月科技一拉升、低位价值股就跳水的情况。接下来七八两个月都会是低位价值板块修复上涨的窗口期。短短一个月市场风向彻底反转不少上个月疯狂看好科技赛道、畅想长远前景的投资者如今全都怨声载道。总之今天护盘资金正式进场托市重点买入了三只宽基 ETF。不过进场资金不全是国家队还有大量央企、保险资金。它们出手的核心目的是保障国有资产不贬值同时满足自身配置需求。虽说资金进场稳住了大盘但不代表所有股票都会被拉起来。个股短期下跌势头有所缓和可中长期承压的局面没变。再说说大盘指数风险眼下指数层面的大跌隐患基本解除。现在点位未必是绝对最低点但已经属于阶段性低位区间。 市场资金紧张的局面缓解后科技板块后续还是有机会走出一波像样反弹。整体市场的炒作逻辑、资金偏好已经在发生明显转变。